Het risico van een crypto-crash in Box 3
Stel je voor: je hebt in 2026 Bitcoin gekocht voor €150.000. In 2027 stijgt de koers naar €200.000. Onder de nieuwe aanwasbelasting betaal je in 2027 belasting over €50.000 winst — laten we zeggen €18.000.
Dan crasht de markt. In 2028 is je portfolio gedaald naar €80.000. Je hebt nu een verlies van €120.000 ten opzichte van je piek — en je hebt €18.000 belasting betaald over winst die is verdampt.
In Box 3 zijn de mogelijkheden om dit verlies te verrekenen beperkt. Er is geen carry-back: het verlies van dit jaar kun je niet verrekenen met de belasting die je vorig jaar hebt betaald. Er is wel een carry-forward — maar die werkt precies als volgt.
Hoe werkt de carry-forward in Box 3 precies?
De verliesverrekening in Box 3 kent drie regels die samen bepalen wat je kunt meenemen:
Regel 1 — Verliesdrempel van €500 De eerste €500 van een verliesjaar is nooit verrekenbaar. Pas het verlies boven €500 schuift door naar het volgende jaar.
Verrekenbaar verlies = max(0, |verlies| − €500 drempel)
Regel 2 — Geen carry-back Een verlies mag je uitsluitend verrekenen met winst in toekomstige jaren. Je kunt geen eerder betaalde belasting terugvragen.
Regel 3 — Carry-forward zonder tijdslimiet Het resterende verlies schuift door totdat het volledig is verrekend. Er is geen maximale doorschuiftermijn, maar er is ook geen rente: het verlies wordt nominaal doorgezet.
Aanname — verliesdrempel van €500: De verliesdrempel van €500 per verliesjaar is gebaseerd op de huidige conceptwetgeving voor de vermogensaanwasbelasting (verwachte invoering 2028). De definitieve wetgeving is nog niet vastgesteld en kan van deze aanname afwijken. Controleer de actuele wettekst of raadpleeg een fiscalist vóór u belastingplanningsbeslissingen neemt op basis van deze regel.
Stap voor stap: 2018 → 2020
Onderstaand voorbeeld gebruikt de historische Bitcoin-koersen uit de berekening elders op deze pagina.
2018 — crashjaar:
| Aanwas | −€8.400 |
| Verliesdrempel | −€500 (niet verrekenbaar) |
| Carry naar 2019 | €7.900 |
2019 — herstel, maar onvoldoende:
| Aanwas | +€3.050 |
| Openstaand carry | €7.900 |
| Na verrekening | +€3.050 − €7.900 = −€4.850 |
| Belasting | €0 |
| Carry naar 2020 | €4.850 (restant: €7.900 − €3.050) |
2020 — groot hersteljaar, carry volledig gewist:
| Aanwas | +€18.100 |
| Openstaand carry | €4.850 |
| Na verrekening | +€13.250 |
| Heffingsvrij rendement | −€1.800 |
| Belastbaar | €11.450 |
| Belasting | €11.450 × 36% = €4.122 |
| Carry naar 2021 | €0 |
Visueel overzicht
2018 ████████████ −€8.400 verlies
└─ €500 drempel verdwijnt
└─ €7.900 → carry forward ──────────────────────┐
│
2019 ████ +€3.050 winst │
└─ verrekend met €3.050 van carry ───────────────┤ restant: €4.850
│
2020 ████████████████████ +€18.100 winst │
└─ verrekend met €4.850 resterende carry ────────┘ carry = €0
└─ €13.250 belastbaar → −€1.800 vrij → €11.450 × 36% = €4.122
Wat de carry-forward níet doet
- Geen terugwenteling — verlies uit 2018 vermindert niet de belasting van 2017
- Geen indexering — het verlies wordt nominaal doorgeschoven, niet gecorrigeerd voor inflatie
- Geen rente — je ontvangt geen vergoeding voor de gemiste teruggave
Let op: de verliesdrempel van €500 geldt per verliesjaar opnieuw. Wie elk jaar een klein verlies lijdt (< €500), kan nooit iets verrekenen — ook niet cumulatief.
Hoe werkt verliesverrekening in een BV?
In de vennootschapsbelasting (Vpb) gelden andere regels. De BV betaalt Vpb over haar jaarlijkse fiscale winst. Als de BV verlies lijdt, kan dat verlies worden verrekend met:
Carry-back
Verlies in jaar X kan worden verrekend met de winst van het voorgaande jaar (1 jaar carry-back). Je ontvangt dan een teruggave van eerder betaalde Vpb.
Carry-forward
Verlies in jaar X kan worden verrekend met de winst van toekomstige jaren (carry-forward). In Nederland is carry-forward in principe onbeperkt in de tijd, maar er geldt een maximum per jaar:
- Tot €1 miljoen belastbare winst: volledig verrekenbaar
- Boven €1 miljoen: maximaal 50% van de belastbare winst verrekenbaar
Voorbeeld verliesverrekening in BV
| Jaar | Crypto-resultaat | Vpb | Toelichting |
|---|---|---|---|
| 2026 | +€50.000 winst | €9.500 | 19% Vpb over eerste schijf |
| 2027 | −€80.000 verlies | €0 | Verlies; carry-back → €9.500 terug; restant carry-forward: €30.000 |
| 2028 | +€60.000 winst | €5.700 | Verrekening €30.000 restant carry → belastbaar €30.000 × 19% |
| 2029 | +€40.000 winst | €7.600 | Carry volledig benut; belastbaar €40.000 × 19% |
In totaal heeft de BV over 4 jaar €13.300 Vpb betaald (netto: 19% over de cumulatieve nettowinst van €70.000). Na de carry-back refund van €9.500 in 2027 bedraagt de netto-uitstroom €13.300. Dankzij verliesverrekening.
Vergelijking: Box 3 vs. BV bij crash
| Scenario | Box 3 (aanwas) | BV (Vpb) |
|---|---|---|
| Winst jaar 1: €50.000 | €18.000 belasting | €9.500 Vpb |
| Verlies jaar 2: €80.000 | Beperkte verrekening | Carry-back: €9.500 terug |
| Netto belasting | ~€18.000 kwijt | Netto €0 |
| Toekomstig verlies carry-forward | Beperkt | Onbeperkt in tijd |
Het realisatievereiste: een cruciaal verschil
In Box 3 (aanwas) betaal je elk jaar over de ongerealiseerde waardestijging. Als de koers daalt, heb je al betaald.
In een BV betaal je pas Vpb als je daadwerkelijk verkoopt. Daalt de koers na een stijging? Dan heb je nog geen Vpb betaald. Je verlies en winst worden gesaldeerd op het moment van realisatie.
“De BV geeft je de vrijheid om te timen. Je verkoopt als het voor jou fiscaal en financieel optimaal is — niet op basis van de peildatum van de Belastingdienst.”
Aandachtspunten
Kosten zijn ook aftrekbaar
In een BV zijn de werkelijke kosten aftrekbaar van de belastbare winst:
- Boekhouderkosten
- KVK-inschrijving
- Transactiekosten van beurzen
- Eventuele reiskosten voor fiscalist
Dit verlaagt de belastbare winst en daarmee de Vpb.
Let op: aanmerkelijk belang bij winst uitkeren
Als je winst uit de BV wilt uitkeren naar privé, betaal je eerst 19–25,8% Vpb en daarna dividendbelasting + Box 2 (effectief 24,5–33%). De gecombineerde druk is lager dan Box 3-aanwasbelasting bij grote vermogens, maar dit moet per situatie worden berekend.
Crypto als belegging vs. ondernemingsactiviteit
Als de Belastingdienst je crypto-activiteiten kwalificeert als ondernemingsactiviteit binnen de BV (actieve handel), gelden andere regels. De crypto staat dan op de handelsvoorraadbalans en niet als belegging. Dit kan invloed hebben op de verliesverrekening en de vrijstellingen.
Wanneer is de BV het meest voordelig?
De BV is het meest voordelig bij verliesverrekening als:
- Je vermogen volatiel is en grote schommelingen kent
- Je verwacht jarenlang te beleggen (lange tijdshorizon)
- Je niet jaarlijks wil verkopen om belasting te bekostigen
- Je verlies in een crisisjaar wil verrekenen met winst in een goed jaar
Samenvatting
- De BV biedt ruimere verliesverrekening dan Box 3: carry-back 1 jaar, carry-forward onbeperkt in tijd
- Je betaalt alleen Vpb bij daadwerkelijke realisatie — geen aanwasbelasting over papieren winst
- Kosten zijn aftrekbaar, wat de effectieve belastingdruk verlaagt
- De combinatie van verliesverrekening en het realisatievereiste maakt de BV aantrekkelijker bij volatiele activa zoals crypto
- Gebruik onze gratis calculator om jouw scenario door te rekenen